A Tempo

Se perguntar a alguém perto da idade da reforma, ou até já reformado, do que se arrepende do ponto de vista financeiro, provavelmente ouvirá uma resposta parecida: “Devia ter começado a poupar mais cedo.”

Não é preguiça, é biologia. O nosso cérebro está programado para privilegiar o presente, e isso dificulta o modo como economizamos dinheiro no dia a dia. Mas, quando compreendemos estes mecanismos, conseguimos contorná-los.

Porque o cérebro prefere recompensas imediatas?

Um dos maiores obstáculos a poupar dinheiro para o futuro é o facto de o amanhã parecer distante e abstrato. Estudos de economia comportamental demonstram que valorizamos mais recompensas imediatas do que futuras, mesmo quando estas são superiores ¹.

É por isso que gastar 50€ numa experiência hoje parece mais satisfatório do que investir esse valor para usufruir daqui a 20 anos, mesmo sabendo que seria financeiramente mais inteligente.

Esta tendência, estudada pela ciência comportamental, é alimentada por vários enviesamentos:

Preferência pelo presente

O cérebro humano tende a dar muito mais peso às recompensas imediatas do que às futuras, mesmo quando estas últimas são superiores. Esse fenómeno - present bias (viés do presente) - ajuda a explicar por que tantas pessoas planeiam poupar “amanhã”, mas acabam por gastar “hoje”. Como demonstrado no mesmo estudo ¹: pessoas com maior tendência para valorizar o presente mostram-se menos propensas a poupar ou a gerir as finanças com antecedência, preferindo gratificação imediata em vez de planeamento de longo prazo.

Inércia e adiamento

A inércia é um dos enviesamentos mais poderosos. Estudos ² mostram que, quando é necessário escolher ativamente um plano de poupança, muitas pessoas simplesmente não escolhem. Cada pequeno passo, desde definir o valor, escolher o produto ou abrir a conta, aumenta a probabilidade de adiar.

Aversão à perda

A Prospect Theory (Teoria da Perspetiva), desenvolvida por Daniel Kahneman e Amos Tversky ³, mostra que tendemos a sentir as perdas com maior intensidade do que ganhos equivalentes. Na prática, isso significa que muitas pessoas preferem evitar perder 100€ a ganhar 100€, mesmo quando a decisão racional apontaria noutra direção.

Este enviesamento influencia decisões de poupança e investimento, levando-nos a adiar escolhas de longo prazo, privilegiar liquidez com menor retorno real e evitar soluções de investimento sujeitas a oscilações de valor.

Outros fatores que dificultam a poupança

A dificuldade em poupar não é apenas psicológica, é também prática:

• Pouca literacia financeira. A falta de compreensão sobre produtos financeiros, o desconhecimento de conceitos como os juros compostos, a diversificação ou o risco, aumenta a hesitação na hora de poupar ou investir. Quando algo nos parece complexo, confuso ou arriscado, o cérebro tende a optar pela inação. É, na verdade, um mecanismo natural de autoproteção;

• Mito dos grandes valores. Muitos pensam que não vale a pena começar com 20 ou 30 euros por mês e, por isso, acabam por não iniciar nenhum plano de poupança. Mas é precisamente a regularidade, e não o montante, que faz a diferença ao longo do tempo.

Como ultrapassar os bloqueios à poupança?

Mudar hábitos financeiros nem sempre exige mais esforço, muitas vezes basta alterar o contexto em que tomamos decisões. Um exemplo conhecido é o programa Save More Tomorrow ⁴, criado pelos economistas Richard Thaler e Shlomo Benartzi. A ideia é simples: em vez de pedir às pessoas que poupem já, o programa aumenta automaticamente a taxa de poupança sempre que o salário sobe. Como o rendimento líquido não diminui, o esforço quase não se sente e, por isso, a adesão é muito maior.

De acordo com o estudo publicado no Journal of Political Economy ⁵, 78% dos colaboradores convidados aderiram ao programa, 80% mantiveram-se ao longo de quatro aumentos salariais consecutivos e a taxa média de poupança aumentou de 3,5% para 13,6% em cerca de 40 meses.

Como poupar dinheiro: estratégias para o dia a dia

Existem algumas estratégias que ajudam a ultrapassar a dificuldade em poupar, ao mesmo tempo que são úteis para quem procura dicas de como poupar dinheiro ou como economizar dinheiro no dia a dia.

1. Automatize a poupança para eliminar fricção

   Programe uma transferência automática (ou débito direto) para um plano de poupança ou outro investimento logo após receber o salário.

   • Porquê? Quando a transferência acontece sem a sua intervenção, a poupança torna-se o comportamento padrão. Reduz o esforço mental e garante a consistência. É a forma mais eficaz de poupar dinheiro sem esforço.

2. Comece com pouco, mas comece (10€/20€)

   Não é preciso esperar por grandes valores para começar a poupar.

   • Porquê? Começar com 10€, 20€ ou 30€ cria o hábito, o que é mais importante do que o valor. Uma vez instalada a rotina, aumentar o valor torna-se natural. A regularidade, mesmo de montantes pequenos, tem mais impacto a longo prazo do que grandes poupanças esporádicas.

3. Defina objetivos concretos

   Objetivos vagos não mobilizam ações. O cérebro responde melhor a metas específicas.

   • Porquê? Em vez de "quero poupar mais", defina: “Quero juntar 3.000€ até dezembro para a entrada da casa”. Quando sabemos exatamente o que estamos a construir, cada euro ganha propósito.

4. Divida objetivos de longo prazo em metas intermediárias

   Grandes objetivos podem parecer inalcançáveis, levando ao desânimo e ao adiamento.

   • Porquê? Dividir o objetivo em metas mensais ou trimestrais torna o processo claro e menos intimidante. Cada pequena etapa cumprida reforça a sensação de progresso e mantém a motivação viva.

Transforme intenções em hábitos

Em vez de encarar a poupança como uma privação, veja-a como uma ferramenta para aumentar a sua liberdade. Quanto mais cedo compreender que o dinheiro poupado cria opções, mais natural se torna colocá-lo de lado regularmente.

Se estiver a dar os primeiros passos ou quiser estruturar melhor o seu plano, fale com o seu Gestor BPI para conhecer os produtos que melhor se adaptam aos seus objetivos.

Referências bibliográficas

¹ Xiao, J. J., & Porto, N. (2019). Present bias and financial behavior. Financial Planning Review, 2², e1048.

² Madrian, B. C., & Shea, D. F. (2001). The Power of Suggestion: Inertia in 401(k) Participation and Savings Behavior. Quarterly Journal of Economics, 116⁴, 1149–1187.

³ Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47², 263–291.

⁴ Benartzi, S., & Thaler, R. H. Save More Tomorrow Program Overview. Disponível em:

⁵ Thaler, R. H., & Benartzi, S. (2004). Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving. Journal of Political Economy, 112(S1), S164–S187.